Locul III la „Investind în viitor: de la liceu la Finanțe-Bănci”
Concurs național al ASE București cu ING Bank România și RoFIBA, în mai 2025: am construit, în echipă, un portofoliu real pe cinci ani — pe analiză, nu pe intuiție. Locul III la nivel național cu NextGen Capital.
ASE București × ING Bank România
„Investind în viitor: de la liceu la Finanțe-Bănci” este un concurs național organizat de Academia de Studii Economice din București împreună cu ING Bank România și RoFIBA. Concursul s-a ținut în mai 2025, la ASE, și a reunit elevi pasionați de economie din toată țara. Provocarea a fost concretă: să construim un portofoliu de investiții bazat pe analiză și strategie, dintr-un set limitat de instrumente — titluri de stat, acțiuni listate, criptomonede și depozite bancare.
Competiția s-a desfășurat în două etape: o sesiune de formare și o prezentare finală în fața juriului. Am lucrat în echipă cu Eduard Filcescu, Ștefan Taban și Vlad Selezeanu, iar portofoliul nostru s-a numit NextGen Capital. Ne-am dat o misiune clară: dublarea capitalului în cinci ani, adică un randament anualizat de aproximativ 16 %, cu volatilitatea ținută sub 20 %, printr-un portofoliu diversificat și rebalansat activ, nu printr-o listă de acțiuni la modă.
Ca bază conservatoare am ales titlurile de stat Fidelis, pe unu, trei și cinci ani, cu cupoane fixe neimpozabile de 6,6 %, 7,3 % și 7,6 %. Motorul de creștere a fost Vestas Wind Systems, producătorul danez de turbine eoliene, iar Wise a adus un fintech cu marjă netă de 43 % și datorii aproape zero. Ethereum a fost „upside engine”-ul, gestionat prin position-sizing, iar depozitul ING Bonus, cu 4,4 % pe an, ancora de lichiditate pentru rebalansări.
Ce ne-a diferențiat a fost planul pe ani, nu doar lista de active. În primul an, 64 % din capital era în cele trei serii Fidelis, 20 % în Vestas, 12 % în Ethereum, 2 % în Wise și 2 % în depozit; la scadența titlurilor, banii se mutau spre Vestas (31 % în anul cinci), Ethereum (16 %) și depozit (8 %). Juriul ne-a apreciat tocmai pentru asta: am fost singura echipă care s-a gândit la alocare și la managerierea anuală a portofoliului.
Am susținut fiecare alegere cu cifre: randament anualizat estimat de 16,1 %, volatilitate anuală de 18,06 %, raport Sharpe de 0,89 și o simulare Monte Carlo pe cinci ani cu un multiplicator median de 1,38×. Un exemplu concret al momentului de intrare: Vestas s-a apreciat cu aproximativ 25 % până în octombrie. Rezultatul a fost locul III la nivel național, un premiu de 1.000 € și diploma „Premiul de performanță”, datată 24 mai 2025, dar ce am luat acasă cu adevărat a fost disciplina de a argumenta fiecare procent.
Primele acțiuni le-am cumpărat la 12 ani, dar aici am tratat investițiile ca pe un proiect cu buget de risc, corelații și un plan explicit pentru fiecare an. Aceeași logică o folosesc azi la Upscale, când citesc campaniile de Google și Meta Ads pe date, nu pe impresii, și am dus-o și la școală: workshopurile de educație financiară au intrat în programul cu care am candidat la președinția Consiliului Elevilor. Lecția rămâne simplă: performanța se construiește din consecvență, nu din decizii de moment.
Portofoliul NextGen Capital
| Instrument | Rol în portofoliu |
|---|---|
| Titluri de stat Fidelis | Componenta stabilă, cu risc minim |
| Wise PLC | Fintech global cu creștere susținută |
| Vestas Wind Systems | Lider în energie verde — apreciere de ~25% până în octombrie |
| Ethereum | Platformă blockchain pentru DeFi și Web3 |
| Depozit ING Bonus | Lichiditate sigură, cu dobândă fixă |
Ce a apreciat juriul
Am fost apreciați pentru că am fost singura echipă care s-a gândit la alocare și la managerierea anuală a portofoliului: nu am ales doar „ce cumpărăm”, ci și cât din fiecare, în ce an, și cum se mută banii între instrumente pe măsură ce titlurile de stat ajung la scadență.
Portofoliul, pe scurt
Misiunea NextGen Capital: dublarea capitalului în 5 ani (≈ 16 % randament anualizat) la o volatilitate ținută sub 20 %, printr-un portofoliu diversificat și rebalansat activ. Baza conservatoare sunt titlurile de stat Fidelis (cupoane fixe de 6,6 %, 7,3 % și 7,6 % pe 1, 3 și 5 ani, neimpozabile), motorul de creștere e Vestas (backlog de 68,4 mld €, P/E 24,4× sub media competitorilor), Wise aduce un fintech cu marjă netă de 43 % și datorii aproape zero (alocare limitată la maximum 10 % pentru că σ istorică ≈ 51 %), Ethereum e „upside engine” gestionat prin position-sizing, iar depozitul ING Bonus (4,4 % p.a.) e ancora de lichiditate pentru rebalansări.
| Alocare | Anul 1 | Anul 3 | Anul 5 |
|---|---|---|---|
| Fidelis 1 an (6,6 %) | 10 % | — | — |
| Fidelis 3 ani (7,3 %) | 14 % | 14 % | — |
| Fidelis 5 ani (7,6 %) | 40 % | 40 % | 40 % |
| Wise | 2 % | 5 % | 5 % |
| Vestas | 20 % | 24 % | 31 % |
| Ethereum | 12 % | 13 % | 16 % |
| Depozit ING | 2 % | 4 % | 8 % |
Simularea Monte Carlo (mișcare browniană geometrică, 5 ani) dă un multiplicator median de 1,38×, cu percentila 90 la 2,3× și percentila 10 la 0,82×; raportul risc/randament estimat este 2,80. Pe scurt: un portofoliu de liceeni construit ca la carte, cu buget de risc, corelații și un plan explicit pentru fiecare an, nu o listă de acțiuni la modă.
Dacă alocarea din anul 1 ar fi fost pusă în practică pe 13 mai 2025 (data emisiunii Fidelis din proiect), la 21 septembrie 2026 ar sta cam așa, în moneda fiecărui activ: Vestas de la 101,05 la ≈ 211,7 DKK (≈ +109 %), Wise de la 1.098 la ≈ 931 pence (≈ −15 %), Ethereum de la ≈ 2.640 la ≈ 2.660 USD (≈ +1 %), cupoanele Fidelis de 6,6–7,6 % pe an și dobânda de 4,4 % la depozit, acumulate pe circa 16 luni. Ponderat cu alocarea din anul 1, rezultatul estimat este de aproximativ +28 % cumulat, adică în jur de +20 % anualizat, peste ținta de 16 % din proiect, cu Vestas drept principal motor. Estimare orientativă: fără efectul cursului valutar (DKK, GBP, USD față de RON), fără impozite și fără rebalansarea din anul 2; prețurile sunt cele de închidere din surse publice la datele menționate.
Vestas, Stockopedia (21 sep. 2026) · Wise, StockAnalysis (sept. 2026) · Ethereum, CoinDesk (21 sep. 2026) · prețurile din mai 2025 sunt cele din prezentarea NextGen Capital.
„Someone is sitting in the shade today because someone planted a tree a long time ago.”
Warren Buffett
Investițiile cer gândire strategică, disciplină și adaptabilitate constantă. Succesul vine din echilibrul dintre curaj și răbdare — performanța se construiește din consecvență pe termen lung, nu din decizii de moment.